پس از انتشار این خبر، سهام در معاملات اولیه تا 60 درصد سقوط کرد، اما سایت تبلیغات کمی بهبود یافت تا جلسه روز سه شنبه با 17 درصد کاهش نسبت به روز دوشنبه پایان یابد.
همزمان با تشکیل پرونده ورشکستگی، لردستون علیه فاکسکان شکایت کرد. این شرکت فاکسکان را به تقلب و عدم پایبندی به توافقی متهم کرد که از این شرکت مستقر در تایوان خواسته بود تا 170 میلیون دلار در Lordstown سرمایهگذاری کند و این دو با هم بر روی طیف وسیعی از وسایل نقلیه الکتریکی جدید کار کنند.
فاکسکان در بیانیهای که به CNBC ارائه کرد، گفت که امیدوار است به گفتگوها برای دستیابی به راهحلی ادامه دهد که «تمام ذینفعان را راضی کند» بدون «توسل به اقدامات قانونی بیاساس». اما با توجه به این دعوا و آنچه که به عنوان تلاش های لردستون برای ”فریب دادن مردم” توصیف می شود، مذاکرات را به حالت تعلیق در می آورد و این حق را برای خود محفوظ می دارد که اقدام قانونی انجام دهد.
Lordstown، در سال 2019 با یک کارخانه خریداری شده از جنرال موتورز راه اندازی شدو حمایت مشتاقانه دولت ترامپ ، قراردادی را برای فروش آن کارخانه اوهایو به فاکسکان به قیمت 230 میلیون دلار در سال گذشته منعقد کرد. پس از این معامله که در ماه مه 2022 بسته شد ، لردستون و فاکسکان با قرارداد دومی موافقت کردند که در آن فاکسکان تا 170 میلیون دلار در لردستون سرمایهگذاری خواهد کرد و 19.3 درصد از سهام این استارتآپ را در اختیار خواهد گرفت.
Foxconn اولین مبلغ 52.7 میلیون دلاری را که طبق آن قرارداد سال گذشته پرداخت کرد. پرداخت بعدی، به مبلغ 47.3 میلیون دلار، ظرف 10 روز پس از تایید مقررات توسط کمیته سرمایه گذاری خارجی در ایالات متحده، موعد مقرر بود. لردستون گفت که این تایید در اواخر آوریل به دست آمد - اما فاکسکان هرگز پرداخت را انجام نداد.
در عوض، فاکسکان به Lordstown گفت که این استارت آپ با اجازه دادن به قیمت سهام خود به زیر 1 دلار در هر سهم، قرارداد را نقض کرده است. Lordstown در ماه مه یک تقسیم معکوس سهام 1:15 انجام داد و قیمت سهام خود را به بالای مرز بحرانی 1 دلار رساند.